Kapan Waktu yang Tepat Membeli dan Menjual Strategi Strangle? -

Strategi strangle adalah strategi opsi yang dilakukan dengan membeli satu opsi jual dan satu opsi beli pada saham yang sama, tetapi dengan harga kesepakatan yang berbeda. Dalam kondisi tertentu, harga saham diharapkan tetap berada di dekat harga kesepakatan sampai masa berlakunya habis, sehingga kedua opsi itu bisa berakhir tanpa nilai. Seorang trader juga dapat menutup seluruh posisi sebelum jatuh tempo atau menggulirkan posisi dengan menjual opsi jual yang sudah berada dalam posisi untung dan membeli opsi beli yang masih di luar harga pasar pada aset dasar yang sama. Strategi ini bisa digunakan untuk berspekulasi terhadap pergerakan naik maupun turun harga aset dasar, walaupun hasilnya tentu tidak selalu sesuai harapan.

Premi yang dihasilkan dari penjualan opsi jual dan opsi beli menjadi salah satu sumber pendapatan utama bagi banyak trader yang menjalankan strategi strangle. Saat menentukan berapa banyak kontrak yang akan diambil, trader perlu menyeimbangkan antara risiko yang mereka anggap sanggup ditanggung dan potensi imbal hasil yang ingin dicapai. Artikel sumber menjelaskan bahwa ada beberapa pendekatan yang dapat dipakai untuk menilai apakah saat ini merupakan waktu yang tepat untuk membeli atau menjual strangle.

Analisis volume

Salah satu cara yang paling sering digunakan trader untuk menentukan momen masuk pasar adalah melalui analisis volume. Volume mengacu pada jumlah kontrak yang diperdagangkan dalam periode waktu tertentu, misalnya per satu menit, lima menit, atau lima belas menit. Dengan melihat volume, trader mencoba memahami ke mana arah pergerakan harga kemungkinan akan mengarah.

Untuk membaca arah pergerakan itu, trader perlu memperhatikan berapa banyak kontrak opsi yang dibeli dan dijual dalam rentang waktu tertentu. Artikel sumber juga menyebut bahwa analisis seperti ini dapat dibantu dengan beberapa rata-rata pergerakan, seperti rata-rata pergerakan eksponensial 20 hari, 50 hari, 100 hari, dan 200 hari.

Analisis sentimen

Analisis sentimen adalah bentuk analisis pasar yang memanfaatkan media sosial untuk mengukur pandangan para pelaku pasar terhadap aset atau komoditas tertentu. Dalam konteks strategi strangle, pihak yang paling relevan dalam pembacaan sentimen ini biasanya adalah trader opsi yang aktif menyampaikan pandangan mereka tentang saham tertentu.

Artikel sumber mencontohkan bahwa opini seperti ini sering muncul di forum diskusi investor, termasuk komunitas populer seperti bagian “wall street bets” di Reddit. Selain itu, data sentimen juga bisa diperoleh dari situs berita keuangan yang memuat pandangan investor dan trader profesional mengenai apakah saat ini merupakan waktu yang baik untuk membeli atau menjual saham tertentu.

Volume opsi pada level harga tertentu

Trader juga perlu selalu memperhatikan aktivitas harga saat melakukan transaksi. Salah satu pendekatan yang dibahas dalam artikel sumber adalah melihat volume opsi pada level harga tertentu, yaitu dengan memperhatikan nilai kontrak yang diperdagangkan pada harga saham tertentu untuk membantu menentukan apakah saat yang ada cocok untuk membeli atau menjual strangle.

Jika terdapat banyak kontrak opsi yang dibeli pada satu level harga saham tertentu, itu dapat menunjukkan bahwa permintaan sedang tinggi. Dalam kondisi seperti ini, harga opsi cenderung naik karena pembeli harus menyesuaikan diri dengan harga yang diminta penjual. Sebaliknya, jika banyak opsi jual atau opsi beli dijual dalam periode tertentu, trader bisa menafsirkan bahwa pasokan lebih besar daripada permintaan, atau pasar sedang memperkirakan adanya penurunan harga pada saham tersebut.

Peluruhan waktu

Berjalannya waktu memengaruhi opsi secara berbeda, tergantung pada apakah seseorang menjadi pembeli opsi atau penulis opsi. Artikel sumber menjelaskan bahwa peluruhan waktu bekerja dengan cara yang membuat nilai opsi berkurang seiring waktu, dengan asumsi faktor lain tetap sama. Karena waktu terus berjalan menuju jatuh tempo, peluang bagi opsi untuk tetap bernilai juga ikut berubah.

Dalam penjelasan artikel itu, untuk banyak opsi jual yang berada di luar harga pasar, kontrak seperti ini kemungkinan besar akan berakhir tanpa nilai jika dibeli sejak strategi strangle pertama kali dibuka. Artikel tersebut juga menyebut bahwa peluang terjadinya lonjakan harga mendadak cenderung lebih kecil karena harga aset dasar lebih sering bergerak menurun daripada naik selama masa koreksi pasar atau pasar bearish.

Inti pembahasan

Dari penjelasan di atas, terlihat bahwa ada beberapa faktor penting yang perlu dipertimbangkan sebelum memutuskan apakah ini waktu yang tepat untuk membeli atau menjual strategi strangle. Volume perdagangan, sentimen pasar, aktivitas opsi pada harga tertentu, dan pengaruh waktu semuanya dapat memberi gambaran tambahan sebelum mengambil keputusan.

Artikel sumber juga mengingatkan bahwa membeli atau menjual terlalu banyak kontrak opsi dalam satu waktu dapat mengurangi modal secara signifikan. Karena itu, trader sebaiknya hanya mempertaruhkan dana yang memang siap untuk ditanggung risikonya. Saat menentukan jumlah kontrak, keseimbangan antara tingkat risiko yang dirasakan dan potensi keuntungan tetap menjadi pertimbangan utama.